Opciones De Fx Rho

Opciones de FX Acerca de Opciones de FX Obtenga exposición a los movimientos de las tasas en algunas de las monedas globales más negociadas. Aplicar las mismas estrategias comerciales y de cobertura que utiliza para las opciones de acciones e índices, incluidos los diferenciales con hasta diez patas. ISE FX Las opciones se liquidan en efectivo en dólares de los EE. UU., ejercicio de estilo europeo y se pueden negociar directamente desde su cuenta de corretaje existente. La negociación en Opciones de FX abre a las 7:30 am (hora de Nueva York) y cierra a las 4:15 p. m. especificaciones del producto PRECIOS DE LOS PUNTOS Los precios al contado se basan en los tipos de cambio reportados por SIX. Las tasas se escalan usando modificadores, como se muestra a continuación, por lo que el valor subyacente refleja un nivel de precios similar al de una acción o índice. Índice de velocidad subyacente x modificador de velocidad Esta tabla resume el modificador de velocidad para cada par. Para ver las especificaciones del producto, haga clic en el símbolo. \ Vskip1.000000 \ baselineskip \ vskip1.000000 \ baselineskip \ vskip1.000000 \ baselineskip 125,57 (1,2557 X 100) \ vskip1.000000 \ baselineskip 116,12 (1,7512 X 100) 116,12 (1,1612 X 100) TABLA DE MONEDA Y TASAS HISTÓRICAS Los inversores pueden acceder a las tasas subyacentes para las Opciones de FX de varios proveedores de datos de mercado de primer nivel Y sitios web financieros, incluyendo Bloomberg, Reuters y Yahoo Finance. Estrategias de negociación Los inversores tienen más opciones y flexibilidad para cubrir su riesgo de exposición a divisas. Las Opciones de FX permiten las mismas estrategias básicas de negociación y cobertura utilizadas con opciones sobre acciones, ETFs e índices. Una manera simple de recordar qué tipo de opción que necesita comprar es centrarse en la moneda base, que es la primera moneda en un par de divisas. La segunda moneda es la moneda de cotización (contra-moneda). Los precios de las opciones se derivan de la moneda base en relación con la moneda de la cotización. El USD-based (por US) está disponible para los diez pares. Por ejemplo, si espera que el dólar se fortalezca frente al yen - usted compra llamadas de YUK. Si usted espera que el dólar para debilitarse frente al yen - comprar YUK pone. En la convención estadounidense (inversa), si espera que el euro se fortalezca frente al dólar, comprará las llamadas de EUU. Si esperas que el euro se debilite frente al dólar, compras EUU. Compra de opciones para ideas direccionales Compra de opciones para hedgers genuinos Diferencias de crédito para ingresos Diferencias para hedgers genuinos Ver estrategias de negociación Preguntas frecuentes Qué son Opciones de FX Las Opciones de FX son valores cotizados que se negocian en la Bolsa de Valores de Estados Unidos. Con las Opciones de FX, los inversores tienen exposición a los movimientos de las tasas en algunas de las monedas más negociadas y pueden aplicar las mismas estrategias de negociación y cobertura que usan para las opciones de acciones e índices, incluyendo spreads con hasta diez patas. Actualmente, las opciones de FX se enumeran en 10 pares de divisas, con convenciones duales ofrecidas para cuatro pares. La convención monetaria basada en USD o por US está disponible para los diez pares y permite a los inversionistas expresar sus puntos de vista sobre la fortaleza o debilidad del dólar estadounidense en relación con las monedas globales. La convención en moneda estadounidense es la inversa de la convención basada en USD. Las Opciones de FX se liquidan en efectivo en dólares de los Estados Unidos, ejercicio de estilo europeo y se pueden negociar directamente desde una cuenta de corretaje con opciones habilitadas. Cuáles son las ventajas de las opciones con cotización? Con las opciones de cotización, los inversores obtienen precios de transparencia de precio completo y los precios de las cotizaciones son siempre accionables. Además, el riesgo de crédito de contraparte se elimina casi por completo porque las Opciones de FX se emiten y compensan a través de la Corporación de Compensación de Opciones (OCC). La OCC proporciona una función vital actuando como garante, asegurando que se cumplan las obligaciones de los contratos. Por qué cambiar las Opciones de FX frente al FX Spot? Uno de los principales beneficios para el comercio de Opciones de FX frente a FX Spot es que las opciones ofrecen a los inversores una tremenda versatilidad incluyendo una amplia gama de precios de ejercicio y vencimientos disponibles para negociación. Los inversores pueden implementar estrategias de una sola y varias piernas, dependiendo de su tolerancia de riesgo y recompensa. Los inversores pueden implementar previsiones alcistas, bajistas e incluso neutrales con un riesgo limitado. Las Opciones de FX también ofrecen la posibilidad de protegerse contra la pérdida de valor de un activo subyacente. Dado que las Opciones de FX son emitidas y compensadas a través de la OCC, el riesgo de crédito de contraparte se elimina casi por completo. Donde puedo negociar estos productos Las Opciones de FX se negocian en la Bolsa de Valores Internacional y se pueden negociar a través de todas las cuentas de corretaje habilitadas por opciones. Dónde puedo obtener cotizaciones de Opciones de FX? Las cotizaciones de opciones de FX están disponibles en varios proveedores de datos de mercado y sitios web financieros, incluyendo Bloomberg, ILX, Reuters o Yahoo Finance. Cuál es el beneficio de la liquidación en efectivo y cómo funciona? Liquidación en efectivo elimina la necesidad de mantener la moneda extranjera real, por lo que el proceso mucho más sencillo. Los inversionistas pueden cambiar sus posiciones hasta el vencimiento el viernes, que es el tercer viernes del mes de vencimiento a las 12:00 PM (Hora de Nueva York). El valor de liquidación se determina el último día de negociación (normalmente un viernes), basado en la tasa de cambio spot intra-día de WM / Reuters correspondiente al horario de Nueva York de las 12 del mediodía. Qué estrategias de opciones puedo implementar para las Opciones de FX Los inversores pueden adoptar las mismas estrategias de negociación que utilizan para las opciones de capital, así como sofisticadas funciones de propagación, tales como spreads verticales, straddles, estranguladores, cóndores y mariposas. Por qué las opciones de FX se ofrecen en convenciones de doble inversores tienen perspectivas diferentes, algunos miran en términos de dólar de los EE. UU., mientras que otros miran en términos de la libra esterlina o el euro. Al ofrecer una convención dual, los inversores ahora tienen opciones adicionales y flexibilidad para cubrir su exposición a la moneda. ISE actualmente lista opciones de FX en 10 pares de divisas. El USD-based o por US está disponible para los 10 pares y permite a los inversionistas expresar sus puntos de vista sobre la fortaleza o debilidad del dólar estadounidense en relación con las monedas globales. La convención de divisas estadounidense es la inversa de la convención monetaria basada en USD. Los inversores pueden adoptar las mismas estrategias comerciales que usan actualmente para las opciones de renta variable e índice, incluidos los diferenciales con hasta cuatro patas. Puedo comprar llamadas o puestas para implementar mi pronóstico? Una forma sencilla de recordar qué tipo de opción que necesita comprar es centrarse en la moneda base, que es la primera divisa de un par de divisas. La segunda moneda es la moneda de cotización (contra-moneda). Los precios de las opciones se derivan de la moneda base en relación con la moneda de la cotización. Los que son alcistas en la moneda base debe comprar las llamadas. Los que son bajistas en la moneda base deben comprar puts. Hay varias otras formas en que los inversores pueden intercambiar sus opiniones, dependiendo de la moneda base. Las opciones de divisas basadas en USD o por USD permiten a los inversionistas intercambiar sus opiniones sobre el dólar estadounidense en relación con el dólar canadiense (símbolo: CDD). Al negociar este producto, un inversionista que es alcista en el dólar de los Estados Unidos y, por lo tanto, bajista en el dólar canadiense, compraría llamadas de CDD. Inversamente, un inversionista que es bajista en el dólar de los EEUU y alcista en el dólar canadiense compraría CDD pone. Si un inversor quería negociar utilizando el convenio de la moneda estadounidense para el euro (Símbolo: EUU), y era alcista en el euro - la moneda de base - y bajista en el dólar de los EE. UU., comprarían las llamadas EUU. Un inversor que es bajista en el euro y alcista en el dólar de EE. UU. comprar EUU pone. Los griegos pueden ayudar a los inversores a comprender mejor el riesgo y la recompensa potencial de una posición de Opción de FX y proporcionar una forma de medir la sensibilidad de un precio de opciones (FX) a factores cuantificables. Los modelos de opciones (griegos) permiten a los inversores cuantificar varios riesgos para las opciones, el más popular de los cuales es el Delta. Delta mide la tasa de valor de la opción con respecto a los cambios en el precio del par subyacente. Los otros griegos también se aplican de manera similar a las opciones de capital (Gamma, Theta, Rho y Vega). Lo que afecta al movimiento de los pares de divisas de las Opciones de divisas Las valuaciones de divisas son un producto de muchos factores, no solo una sola entrada. El mercado de divisas se ve afectado por factores macroeconómicos como las tasas de interés, el PIB, la productividad y los flujos de inversión. Existe una relación simbiótica entre estos factores fundamentales fundamentales y los mercados de divisas. Cómo hago mi pronóstico de precios para opciones de FX? Esta es una elección personal para cada inversor. Algunos emplean análisis fundamentales, mientras que otros buscan análisis técnicos (gráficos) como Fibonacci, Candle Sticks o Moving Averages. Algunos inversores usan una mezcla de análisis fundamental y técnico. Entiendo que las opciones de FX son quotExercisedquot en una base del estilo europeo pero pueden ser compradas y vendidas antes de la caducidad para bloquear-en un beneficio o para cortar una pérdida como opciones de la equidad sí, las opciones de FX se pueden negociar a través del día y no Necesitan ser sostenidos hasta la expiración. Dado que son de estilo europeo, lo que significa que no se puede ejercer hasta la expiración, los inversores que son una opción corta, no tiene que preocuparse de los riesgos de ejercicio temprano. Si usted es largo o corto, usted puede cambiar de su posición en cualquier momento antes de la expiración. Cómo se calculan los valores de par de opciones de FX? Los precios de spot se basan en los tipos de cambio reportados por Reuters. Las tasas se escalan usando modificadores, como se muestra a continuación, por lo que el valor subyacente refleja un nivel de precios similar al de una acción o índice. Para ver las especificaciones del producto para cada par de divisas, haga clic en el símbolo Qué precio de ejercicio debo comprar, dar una cierta vista sobre el par de divisas Las opciones de dar tantas opciones de inversión, usted necesita encontrar el equilibrio adecuado, dependiendo En su compromiso de riesgo y recompensa. Las opciones de compra o de compra de ITM cuestan más, pero son las que responden mejor al tipo de cambio subyacente (Delta), mientras que las opciones OTM tienen menos riesgo de dólar pero también deltas más bajos, lo que significa Tienen la menor capacidad de respuesta al tipo de cambio subyacente. ATM (At-the-money) es un híbrido de los dos. Qué períodos de vencimiento están disponibles para Opciones de FX? Las Opciones de FX están disponibles para hasta cuatro meses a corto plazo, más hasta cuatro meses desde el ciclo trimestral de marzo (marzo, junio, septiembre y diciembre). Opciones de FX también están disponibles para un máximo de 10 meses a largo plazo, ninguno más de 36 meses. Cómo se calcula el monto real de la prima Al igual que las opciones sobre acciones, índices y ETF, las primas de las Opciones FX se multiplican por 100 para obtener el monto real de la prima. Por ejemplo, si usted compra una opción por 2,00, la prima total será 2,00 x 100 o 200, sin incluir su comisión de corredores. Esta prima se paga en efectivo (USD) en el momento de la operación. Para obtener más información sobre las opciones FX, visítenos en ise / fx. Además, si tiene alguna pregunta no dude en contactar con nosotros en FXOptionsiseWhat es Rho Rho es la tasa a la que el precio de un derivado cambia en relación con un cambio en la tasa de interés libre de riesgo. Rho mide la sensibilidad de una opción o cartera de opciones a un cambio en la tasa de interés. Por ejemplo, si una opción o cartera de opciones tiene un rho de 1, entonces para cada aumento de porcentaje en las tasas de interés, el valor de la opción aumenta. Rho En la financiación matemática, las cantidades que miden la sensibilidad a los precios de un derivado A un cambio en un parámetro subyacente se conocen como los griegos. Los griegos son herramientas importantes en la gestión de riesgos, ya que permiten a un gestor, comerciante o inversor medir el cambio de valor de una inversión o cartera a un pequeño cambio en un parámetro. Más importante aún, esta medición permite aislar el riesgo, permitiendo así a un gestor, comerciante o inversor reequilibrar la cartera para lograr un nivel de riesgo deseado en relación con ese parámetro. Los griegos más comunes son delta, gamma, vega. Theta y rho. Cálculo de Rho y Rho en la práctica La fórmula exacta de rho es complicada, pero se calcula como la primera derivada del valor de las opciones con respecto a la tasa libre de riesgo. Rho mide el cambio esperado en un precio de opción para un cambio en la tasa libre de riesgo del Tesoro de los Estados Unidos. Por ejemplo, suponga que una opción de compra tiene un precio de 4 y tiene un rho de 0,25. Si la tasa libre de riesgo sube 1, digamos de 3 a 4, el valor de la opción de compra subirá de 4 a 4,25. Las opciones de compra generalmente suben de precio a medida que aumentan las tasas de interés y las opciones de venta disminuyen en general a medida que aumentan los tipos de interés. Por lo tanto, las opciones de llamada tienen rho positivo, mientras que las opciones de venta tienen rho negativo. Como otro ejemplo, suponga que la opción de venta tiene un precio de 9 y tiene un rho de -0,35. Si las tasas de interés disminuyeran de 5 a 4, entonces el precio de esta opción de venta aumentaría de 9 a 9,35. En este mismo escenario, asumiendo la opción de compra mencionada anteriormente, su precio disminuiría de 4 a 3,75. Rho es más grande para las opciones que están en el dinero y disminuye constantemente a medida que cambia la opción de convertirse en fuera de la moneda. Además, rho aumenta a medida que aumenta el tiempo de vencimiento. Los títulos de anticipación de renta fija a largo plazo (LEAP), que son opciones que generalmente tienen fechas de vencimiento de por lo menos dos años, son mucho más sensibles a los cambios en la tasa libre de riesgo y, por lo tanto, tienen más opciones de corto plazo. Aunque rho es una entrada principal en el modelo de precios de opciones de BlackScholes, un cambio en las tasas de interés generalmente tiene un impacto general menor en el precio de las opciones. Debido a esto, rho es generalmente considerado como el menos importante de toda la opción Greeks. Option Rho Rho es el cambio en el valor de la opción que resulta de los movimientos en las tasas de interés. El valor se representa como el cambio en el precio teórico de la opción por un movimiento de 1 punto porcentual en la tasa de interés subyacente. Por ejemplo, digamos que está tasando una opción de llamada con un valor teórico de 2.50 que está mostrando un valor Rho de .25. Si las tasas de interés aumentan de 5 a 6, entonces el precio de la opción de compra, teóricamente al menos, aumentará de 2,50 a 2,75. Como se ve en el gráfico anterior, la opción rho para llamadas y puts tiene un perfil reflejado de las llamadas pasar de cero a un número positivo a medida que el precio de las acciones aumenta mientras que se mueve de un número negativo hacia cero en las mismas circunstancias. Rho, sin embargo, es más sobre los movimientos de la tasa de interés que el precio subyacente y por lo tanto verá mayores impactos de su valor en función de la prima de la opción. Vea los gráficos siguientes. Los gráficos anteriores, que representan el Rho de una llamada y una opción de venta en 3 puntos diferentes en el tiempo, a través de una gama de precios de ejercicio, con un precio al contado de 100. A diferencia de la otra opción griegos, Rho es mayor para las opciones que están en El dinero y disminuye constantemente a medida que la opción se mueve fuera del dinero. Opción Rho también aumenta con una mayor cantidad de tiempo hasta la expiración. Estos dos factores se explican por el efecto que las tasas de interés tienen sobre el costo de carry de una opción. Las opciones de ITM y las opciones que tienen más tiempo hasta la expiración, tendrán primas más altas y, por lo tanto, requieren más efectivo para mantener la opción hasta la fecha de vencimiento. Rho es generalmente el menos importante de todos los griegos de la opción. Esto se debe a los comerciantes opción tienden a centrarse en las opciones comerciales que están cerca de vencimiento y fuera del dinero. El efecto que tienen las tasas de interés en los contratos de opciones es diferente para las opciones de compra y de venta. Hay dos maneras en que las tasas de interés afectan los precios de las opciones: el precio a plazo y el descuento de la prima. Precio Forward Cuando se calcula el precio de una opción, lo primero que los operadores tienen que determinar es cuál será el precio del activo subyacente en la fecha de vencimiento. Esto se conoce como el precio a plazo. Aunque un comerciante de la opción nunca puede saber cuál será este precio, todas las demás cosas siendo iguales, debe valer por lo menos el costo de la celebración del activo hasta la fecha de vencimiento. Este valor tiene en cuenta el costo del dinero, es decir, lo que le costaría en términos reales pedir prestado e invertir en el activo hasta la fecha de vencimiento. Este valor, también referido como el costo de carryquot, utiliza la tasa de interés actual para determinar cuánto capital adicional necesitará para mantener el activo hasta la fecha de vencimiento. Echa un vistazo a esta hoja de cálculo para ver cómo se calcula el precio a plazo: Para las opciones de compra y venta, el coste de carry tiene diferentes efectos sobre el precio de la opción. A medida que aumentan los tipos de interés, el precio forward del activo también aumenta, sin embargo, el efecto sobre la prima de la opción difiere para las llamadas y las put. En el caso de las opciones de compra, la prima de la opción aumenta a medida que aumenta el precio a plazo, pero para las opciones de venta las primas disminuyen a medida que aumenta el precio a plazo. A medida que disminuyan los tipos de interés, las opciones de compra disminuirán de valor y las opciones de venta aumentarán con los cambios en el precio a plazo. Factor de descuento La segunda forma en que las tasas de interés afectan la fijación de precios de los contratos de opción es el descuento de la prima. El precio de un contrato de opción es un valor futuro. Es decir. Estima el valor del instrumento en alguna fecha futura. Por lo tanto, cuando usted compra un contrato de opción que están desembolsando dinero hoy en día con el fin de recibir algún valor en el futuro. Cuando usted hace esto usted tiene que considerar qué esta inversión le va a costar sobre la vida de la opción. En otras palabras, cuál es el valor de la opción en términos actuales? Para calcular esto, hacemos lo que se llama descontar o calcular el valor actual de la opción. Heres una hoja de cálculo para ilustrar. Básicamente se reduce a la cuota dólar de las finanzas hoy vale más que un dólar mañana. Comentarios (14) Peter 12 de septiembre 2016 a las 12:13 am You039re derecho. Yo no había pensado en las conversiones / inversiones para un seto. Porque un pone Rho es positivo, la compra de una llamada y la venta de un puesto aumenta su exposición Rho. Gracias Waqar. 6 de septiembre de 2016 a las 2:58 pm usted no puede hegdge el ascpet Rho con sólo llamadas y salidas desnudas, Rho expousre de la opción se puede cubrir con conversión, reversiones, cajas y rollo de jalea. Después de discren la fuente de su componente de interés. Peter 26 de marzo 2012 a las 8:08 pm Debido a que una acción tendrá un cero Rho, sólo puede cubrir Rho con otra opción. Bubuwanted 21 de marzo 2012 a las 4:10 pm let039s asumir we039re largo a poner. No, son correctos - los dos gráficos para la llamada y la puesta están trazando Rho por huelga en el eje x - no un Rho vs precio subyacente . Veo su punto sin embargo - es confuso de esa manera. I039ve ahora agregó un nuevo gráfico arriba que muestra Rho vs precio subyacente. Gracias por la sugerencia Joey 5 de diciembre 2011 a las 6:31 am Tienes la pendiente de la rho para llamar mal, rho para la llamada debe ser inclinado positivamente Peter 20 de septiembre 2010 a las 1:49 pm Rho es todo sobre los flujos de efectivo. Un contrato de futuros no requiere desembolso de dinero ya que se margen y la cantidad depositada gana interés, por lo que un cambio en las tasas de interés tendrá un efecto cero en las llamadas y pujas basado en un contrato de futuros. Las llamadas a una acción, sin embargo, tendrán un Rho positivo como un aumento en las tasas de interés significa que una opción de compra será relativamente más barato de poseer entonces el stock subyacente y viceversa para las opciones de venta, que tienen un Rho negativo. Stefan 20 de septiembre 2010 a las 9:44 am Lo interesante es que para una opción sobre un futuro tanto la llamada como la puesta tienen la misma sensibilidad a rho. Entonces, por qué deberían tener diferentes sensibilidades si el Subyacente es el instrumento de caja? DCF y, en consecuencia, reemplazar el precio de las acciones S en su fórmula de precio de opción por el descuento hacia adelante una tasa de interés creciente ya no empujar el avance más alto, pero impulsará el precio subyacente hacia abajo (esto es lo que todos observamos cuando suben las tasas de interés, Don039t we) Dichy 03 de marzo 2010 a las 12:36 pm El aumento de las tasas de empujar empujar hacia adelante más alto, y reducir el factor de descuento. Así pues, para las llamadas dos efectos son opuestos, y para los efectos los dos efectos trabajan juntos. Así que las put son más sensibles a las tasas. Podría depender de la volatilidad, el tiempo hasta la expiración, las tasas de interés y los dividendos. Si usted tiene esos factores, puede introducirlos en mi hoja de cálculo para calcular Rho neeraj 18 de diciembre 2009 a las 9:20 am cómo claculat opción primium si los activos subyacentes 5000 por lo tanto primium para 4600 poner Pedro 16 de noviembre 2009 a las 4:01 am No, es sólo Gamma y Vega donde las sensibilidades para llamadas y puestas son las mismas. Echa un vistazo a mi hoja de cálculo en el enlace de precios y puedes ver cómo Rho cambia para llamadas y pone en diferentes huelgas. Ashi 14 de noviembre 2009 a las 5:16 pm Tiene una llamada y un puesto tienen la misma sensibilidad a rho Añadir un comentario